Executivos de bancos de investimento esperam que os volumes globais de fusões e aquisições (M&A) ultrapassem os 4 trilhões de dólares em 2025, o maior valor em quatro anos. Esse aumento é impulsionado pela promessa do presidente eleito dos Estados Unidos, Donald Trump, de reduzir a regulamentação, diminuir impostos e criar um ambiente mais favorável para os negócios.
Até 19 de dezembro de 2024, o valor total das transações de fusões e aquisições globalmente subiu 15%, totalizando 3,45 trilhões de dólares, após um ano de baixa, onde os volumes caíram para cerca de 3 trilhões de dólares no mesmo período do ano anterior. A perspectiva de uma maior flexibilização nas leis antitruste dos Estados Unidos e a nomeação de Andrew Ferguson para a presidência da Comissão Federal de Comércio (FTC) sinalizam um futuro promissor para as fusões e aquisições, uma vez que a expectativa é que transações que estavam suspensas durante o governo Biden sejam finalmente aprovadas.
A aplicação das leis antitruste mais favoráveis deve ser um fator positivo, especialmente com a transição política nos Estados Unidos, que promete mudanças na regulação de fusões e aquisições. O mercado de M&A foi impulsionado por um aumento nas aquisições alavancadas, que cresceram 35% este ano, totalizando 600,8 bilhões de dólares. Além disso, a recuperação do mercado de IPOs e a redução nas taxas de juros nos Estados Unidos criaram um ambiente favorável para as empresas de private equity, que enfrentaram dificuldades nos últimos dois anos devido ao impasse nos preços dos ativos.
As fusões e aquisições no setor de tecnologia também se destacaram, com um aumento superior a 20%, somando 534 bilhões de dólares globalmente. As grandes transações, como a aquisição da Kellanova pela Mars por 36 bilhões de dólares e o acordo de 35 bilhões de dólares entre Capital One e Discover Financial, demonstram a recuperação das grandes operações de M&A, que foram suspensas nos anos anteriores devido à incerteza do mercado.
Com a economia dos Estados Unidos se expandindo, os analistas preveem que o aumento nos volumes de fusões e aquisições deve continuar no curto prazo, devido à demanda reprimida e à enorme quantidade de capital disponível nas empresas. O fortalecimento do mercado de private equity também deve contribuir para um aumento nas transações, uma vez que essas empresas possuem grandes ativos em suas carteiras, esperando encontrar saídas lucrativas por meio de M&A.
O impacto das mudanças de políticas promovidas por Trump no mercado de fusões e aquisições pode ser substancial. A redução de impostos e o incentivo à desregulamentação são fatores que, segundo executivos de bancos de investimento, podem tornar as empresas mais dispostas a investir em fusões e aquisições, em vez de distribuir lucros aos acionistas. A expectativa é que o ano de 2025 traga um ambiente mais previsível e estável para as grandes fusões e aquisições.
Perspectivas para fusões e aquisições no mercado global
A recuperação dos volumes de fusões e aquisições nos Estados Unidos, acompanhada pela retomada da atividade em mercados como a Europa e a Ásia-Pacífico, demonstra um cenário positivo. A previsão é que, com a estabilização do mercado global e o crescimento das economias asiáticas, as fusões e aquisições aumentem consideravelmente em 2025, especialmente nas regiões do Japão e da Índia, que têm se mostrado atrativas para investidores de private equity.
O volume de transações de fusões e aquisições acima de 10 bilhões de dólares também está em crescimento, com 37 grandes negócios anunciados em 2024, em comparação com 32 no ano passado. Esse aumento reflete o otimismo do mercado, que espera que as condições econômicas e políticas melhorem nos próximos anos. Embora alguns executivos de bancos de investimento permaneçam cautelosos quanto ao impacto das tarifas de importação e da inflação, a tendência é que o número de grandes transações continue a crescer à medida que o mercado se estabiliza.
A indústria de tecnologia, em particular, lidera as fusões e aquisições em 2024, e espera-se que esse setor continue a ser um dos principais motores de M&A no futuro próximo. Com um aumento significativo nas transações de M&A, as empresas do setor de tecnologia estão buscando aproveitar as oportunidades de expansão por meio de aquisições estratégicas.
Com os volumes de fusões e aquisições crescendo globalmente e a expectativa de um ambiente regulatório mais favorável nos Estados Unidos, 2025 se apresenta como um ano promissor para o mercado. O aumento das transações, aliado à recuperação econômica e à expansão do mercado de private equity, deve gerar uma série de novas oportunidades para empresas e investidores. O mercado global de fusões e aquisições, impulsionado pela tecnologia e as políticas econômicas favoráveis, promete ser um dos principais motores do crescimento econômico nos próximos anos.
Fonte: Reuters.
Quer se manter atualizado? Acompanhe o Morning Call, nosso boletim diário transmitido ao vivo pelo Instagram e YouTube do Grupo Studio, de segunda a sexta-feira, às 9h.
